城市化网讯 日前，中国证监会发布了2014年行政处罚案件执行情况，涉及55家机构、416名个人，并依法对81名被执行人实施了催告程序，共收缴当年及往年罚没款7.04亿元。

    其实，行政处罚的从严只是中国证监会监管转型的一个小小缩影。从事前审批到探索建立事中事后监管新机制，从“选好人”转移到“抓违规者”，监管思路逐步变化，引领资本市场步入改革年，而上市公司也亟须主动调整适应这种转变。

    众所周知，上市公司的信息披露一直是资本市场的“难题”，迟报、瞒报、不报披露等情况时常出现。

    据此，城市化委员会专家委员、北京师范大学公司治理与企业发展研究中心主任高明华教授指出，唯有建立健全制度性配套政策，才能防患于未然。他说：“目前，上市公司监管领域仍存在不少漏洞，如很多投资者尤其是中小投资者不愿意参加决策。这主要是由于我国对股东的保护机制不健全，而欧美国家几乎不存在一股独大的现象，小股东集体诉讼盛行，违规公司会受到严重处罚，甚至会退市。”

    高明华认为，对上市公司的监管可借鉴国外“三层处罚”的经验。他举例，刑事处罚层面，美国内幕交易可判刑25年；发生行政处罚的严重情况则终身不得入市；而民事处罚上，在我国是约1倍处罚，在美国是3至5倍处罚，而且中国是只有在涉及利益违规时才会有相应处罚。