城市化网讯 近日，城市化委员会金融专业委员会专家顾问、北京大学经济学院教授、副院长、博士生导师王曙光发文《农村供给侧结构性改革与县域农村金融创新发展》。
　
    一、 一阴一阳之谓道：如何理解供给侧改革？

　　供给经济学是80年代在美国兴起的一个学派。上世纪40年代以来的凯恩斯主义经济学，主要讲的是需求问题，其解决经济危机的方法也主要从需求方面来解决。如果经济出现箫条，在凯恩斯主义看来非常简单，就是刺激需求包括消费需求、投资需求、政府需求、国外需求。这四大需求在凯恩斯主义看来是治理萧条问题刺激经济发展的“四个轮子”。

　　从上个世纪40年代以来，凯恩斯主义大行其道，到了上世纪80年代，美国有些经济学家开始反省凯恩斯主义经济学，认为只讲需求是不行的，为什么呢？因为在上世纪80年代，欧美国家出现了经济增长乏力、经济停滞、通货膨胀、企业投资意愿不强等问题，这些问题单纯用财政政策、货币政策是解决不了问题的。于是在美国兴起了供给经济学，在里根时代达到了高峰，要从根本上改变企业，改变供给方。供给侧改革要追根溯源，是从80年代里根经济学开始的一个变革。但是中国现在讨论供给经济学，跟美国的里根供给经济学的时代特征、经济结构情况、产业状况是完全不同的，我们所面临的经济变革的使命与美国当时也大相径庭。中国人的思维往往是辩证思维，供给跟需求实际上是经济发展的两面，就好像人有正面，也一定有背面，供求不是割裂的。中国人讲，一阴一阳之谓道，阴和阳互为表里，那才构成一个世界。西方经济学的思维一般来讲是一分为二的，要讲经济就是供给或者需求，我觉得尽管现在讲供给经济学，供给侧改革，一定要把供给和需求这两方面要结合起来，不能单向思维，要合二为一。我认为所有影响需求的方面，大部分都来自于供给方面；所有影响供给的方面，也都大部分来自于需求方面。换句话说，供与求是不能分割的，他们互相影响，互为表里，它们不是两个东西，而是一个经济的两面，实际上是一个东西。今天讲供给侧改革，我也不认为这个提法是完全正确的。现在中央一号召供给侧改革，很多人就把需求忘掉了，他不知道需求是供给的另外一面，需求可以创造自己的供给，可以刺激供给，使供给成为可能。

　　二、农村供给侧结构性改革的五大突破点

　　最近的中央农村工作会议提出农村的供给侧结构性改革。我认为农村供给侧改革目前有五个方面是非常重要的。

　　1、农村的人力资本供给。现在农村人口大量外流，农村的青年、尤其是农村有知识、有人力资本的青年大量外流，很多农村出现空心化的状况，整个农村人才缺乏。中国的企业为什么前十年增长很快？是因为人力资本的价格比较低，成本比较低，青壮年农民大量涌到经济发达地区，支撑了当地的产业发展。但是今天，从供给角度来讲，农村的人力资本供给发生了深刻的变化。农村人力资本的供给严重短缺，导致发达地区产品的成本大幅上升，这就导致经济出现萧条。农村人力资本供给也约束了农村自身的发展。如果大量的人口仍然是流到中国的发达地区，支撑中国的城市化，农村没有人才，农村经济得不到增长，农村的需求从哪儿来呢？我们最近老讲提升农村的消费，刺激农村的消费，认为农村是一个广阔的、巨大的市场，这一点我同意，但是如果农村没有大量的人才，农村经济本身没有发展，农民收入增长很慢，这个需求从哪儿来呢？供给的源泉从哪儿来呢？刺激农村需求的源泉就在于农村经济要不断发展，农村经济不断发展要留住大量的人才，尤其是中青年人才。

　　2、土地制度改革。农民最大的资本就是土地，如果要讲供给侧改革的话，土地改革释放的改革红利会最大。从十八届三中全会以来，中国一直在大力地推动中国农村的土地变革。首先是促进农村土地的流转，促进土地流转的目的是促进中国农村的规模化经营，把小农经济改造为大农经济，促进新型经营主体的发展，尤其是家庭农场、农村合作组织、龙头企业这些新型主体的发展。另外是增强土地产权市场的流动性，这个流动性主要是为农村金融服务的，原来农村金融缺少土地的抵押担保机制，现在土地经营权、牧区草地经营权、海边的滩涂经营权等都可以进行抵押。很多县域经济的活力，其实就来自于县域农村土地流动性的增强。下一步要农村的供给侧改革，土地变革一定会加大力度，加大土地流转的力度，加大土地产权交易场所的建立。

　　3、培育新型经营主体。农村要实现供给侧改革，就要实现农村经营主体的变化。农村由什么人来供给呢？如果还是由小农来供给，农村整个经济发展一定会受到很大的束缚，而且现在小农在国内外农业市场不断完善，竞争不断加剧、农业开放化和国际化不断深化的情况之下，时时刻刻面临破产的风险。这个破产的风险来源于我们的农村微观经营主体是小农。所以要培养新型经营的主体，这些年来，中国大力培养农村合作经济组织、培养龙头企业、培养家庭农场，中国的农村合作经济组织达到了120万家左右。但我也不主张消灭小农，不要走极端。

　　4、加大农村社会保障体制建设。我们老说农村消费需求上不去，因为农村的人不敢消费，不敢消费的根源在什么地方呢？我认为是农村的社会保障体系不够完善造成的。中国现在提倡城乡一体化，尤其是公共服务一体化，这里面主要是城乡社会保障体系要均等化。如果农民没有后顾之忧，他有很好的社会保障、养老保障，农村的需求就会被大大地激发出来。

　　5、加大农村金融供给，提高农村信贷可及性。这几年农村金融的变化非常深刻，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、外国的商业银行等，都纷纷到农村来开展金融业务，这是非常积极的变化。但是现在中国农村金融还存在很大的弊端，这个弊端主要是在于我们的竞争主体还不够丰富，市场竞争的程度还不够充分，导致农村金融当中很大一部分的需求还没有被满足。如果农民的金融需求满足不了，他就很难进行投资与生产，也就很难进行更多的消费，因为收入上不去。你要促进农村的消费，就要加大农村金融的供给量。

　　三、供给侧改革与县域农村金融创新

　　中国的县域经济是中国未来经济的核心引擎之一，也是最有活力的部分之一。如果没有县域经济的发展，没有县域金融的发展，就不要讲中国的发展。农村供给侧改革为县域农村金融发展提供了历史性机遇，也提出了挑战，农村金融机构必须从以下四个方面开展有效的创新，才能回应这个机遇与挑战。

　　1、体制创新。中国县域金融的发展取决于体制创新，这个体制创新主要是鼓励县域金融竞争主体的多元化发展。今天很多县域的金融竞争主体是残缺不全的，国有银行不见得都去，股份制银行也零零星星，农村金融体系的竞争性仍然是没有完全体现出来，竞争仍然是不完备的。同时，最近我们看到中国县域金融的风险正在逐渐累积，农信社体系不良贷款这两年当中翻倍增长。所以我预测，在未来的三到五年当中，中国在县域金融体系的中小金融机构，像农信社体系，是危机逐渐爆发的几年，甚至不排除中小银行大量倒闭破产的可能性。实际上监管层面已经为这批中小银行的倒闭破产准备好制度设计了，比如存款保险制度。大家不要以为存款保险制度是保障金融机构的，那是保障存款人的。这个话的潜台词是什么呢？鼓励资不抵债的中小银行破产掉，破产之后，政府有一个存款保险制度可以保障中小存款人的利益不受损失。

　　同时在县域金融当中，由于竞争的加剧，中小金融机构的经营状况也发生了深刻的变化。现在中国中小金融机构拒贷、惜贷、难贷的情况非常常见，有钱贷不出去，不是别人不需要钱，而是找不到好的企业，不敢往外贷。这几年中小金融机构的存贷比逐年下降，很多地方原来是70-80%的存贷比，现在存贷比达到了50-60%、40-50%，甚至30%，为什么呢？因为贷不出去。所以必须要进行深刻的体制变革，这个体制变革要鼓励农村金融机构有更多创新，鼓励中小银行发展，尤其是要给中小银行更多的牌照，给民营银行牌照，鼓励更多民间资本进入农村金融领域。这是体制创新的方面。

　　2、机制创新。主要有三个方面：（1）互联网金融的创新。县域金融最大的成本就是农民和其他的需求主体比较分散，信息比较不完备，风险比较高。要充分利用互联网金融的技术和思维，去改善农村金融信贷机制，降低成本，克服信息不对称。（2）产业链金融创新。农村金融机构要注意分析当地的产业。构造产业链金融会降低农村金融机构的风险和成本。产业链金融，在纵向一体化过程当中，要解决整个产业链的问题，培育整个产业链，这样整个地方经济就会被带动起来。（3）土地金融。土地流转会引发大量的金融创新，我们要好好的研究地方经济的特点，创造这些新型的土地金融。

　　3、产品创新。现在很多金融机构说我们贷不出去款，不敢贷，当然这里面一方面板子要打在中小企业的屁股上，为什么呢？因为他们可能质量不好，但是另外一个板子要打在农村金融机构的屁股上，因为我们没有提供很好的金融产品。所以农村金融机构还是要加大金融产品开发的力度，而产品创新依赖于什么呢？我认为依赖于本地经济的深刻理解，如果你不能理解本地经济，不知道本地的中小企业什么特点，长项在什么地方，不知道当地的农村经济长项在什么地方，你就不可能创造出好的金融产品出来。你要创造出好的产品，一定是深谙客户的需求，深谙客户各种方面的限制，因此你才知道客户的风险在什么地方，客户的优势在什么地方，他有什么可以用来担保，用来抵押，要抓住优势，克服风险，我们的金融产品创新就出来了。最近中国正在加快利率市场化的改革，尤其是要加快存款利率市场化改革，这对于农村金融机构的定价能力、产品创新能力是一个巨大的挑战。所以我说，农村金融机构最终可能不是死在政府的干预上，可能最终死在自己的创新能力不足上，归根到底是死在定价能力不足上。这一点要进行深入的研究，针对当地的产业经济情况，针对当地各类金融需求主体的情况来开发不同的微型金融产品，满足当地的需求。

　　4、文化创新。我们的农村中小金融机构一定要创造自己独特的企业文化，要塑造伦理文化、乡土文化、客户文化、治理文化，使自己成为一个有社会责任感的银行、有深厚乡土根基的银行、客户粘合度和认可度高的银行、治理结构规范完善的银行。文化建设和文化创新对于农村金融机构来说可谓任重道远。