上述论坛由深圳证监局主办，南方基金、博时基金、国信证券、安信证券联合承办。中国证监会、深圳市金融办、前海管理局、中国证券业协会、中国基金业协会、中国期货业协会的相关人士以及深圳本地金融机构代表出席了此次论坛。

    前海试点催生诸多良机

    2012年6月国务院正式批复深圳前海深港现代服务业合作区先行先试政策。业内人士认为，前海作为我国金融业对外开放实验示范窗口，将吸引境内外各类金融机构的进入。前海的金融改革创新也为财富管理机构提供了难得的历史机遇。

    原基金法起草工作组组长朱少平认为，前海金融综合改革试点，将有利于推动人民币资本项目可兑换的进程，让中国经济融入世界，使人民币在国际结算中发挥巨大作用。

    深圳市金融办主任肖亚非表示，深圳将依托中央赋予前海地区开发开放和先行先试的有利条件，充分借助毗邻香港的区位优势，打通深港两地循环流通渠道，率先确立适合深圳市情的财富管理模式，从而吸引更多跨国机构在前海聚集。

    截至目前，前海已批复111个入区项目，项目注册金额达到280亿元，29家企业已完成注册登记，注册金额达64亿元。其中，前海人寿、前海股权交易中心、前海金融交易所、深圳石化交易所等一批创新型项目已挂牌运作，一些重大创新项目正抓紧谋划推进。

    除了打造本地财富管理中心之外，前海试点对于深港两地的合作强化也具有重要意义。前海咨询委员会委员、香港大学教授宋敏表示，前海应抓住中国资本项目和人民币没有完全开放的时间窗口，帮助香港进行全球财富的重新配置。

    促进财富管理转型

   为推动基金、证券机构向现代财富管理机构转型，监管部门及行业组织正在积极制定一系列政策，来推动资本市场多元化发展，推进财富管理中心建设。

    证监会基金部主任王林表示，未来一段时间将注重推动基金法修订、完善基金管理公司治理、完善基金销售体系、强化监管各种形式利益输送、坚持市场化改革、扩大对外开放、发展机构投资者等七方面工作。

    证监会机构部副主任梁永生透露，《证券公司客户资产管理业务管理办法（征求意见稿）》及配套细则，2012年8月23日到9月21日已公开征求意见，目前正根据反馈意见进一步修改完善，争取国庆前后出台。

    在证券公司参与区域性股权交易市场方面，中国证券业协会副会长葛伟平指出，正在制定相关自律规定，以发挥证券公司的主导作用，提高区域性市场专业化水平，规范证券公司职业水平，有效防范风险。

    中国基金业协会副会长韩康表示，建设前海财富管理中心，为基金业及相关机构带来了重要的发展机会。基金业协会将全力支持前海管理中心的建设和深圳基金业的发展。

    在此次研讨会上，不少境内外知名财富管理机构纷纷指出，将把握前海财富管理中心建设的重大机遇，加大金融创新力度，以客户为中心，加快向现代财富管理机构转型。同时希望得到更多政策支持。如，期望税收优惠政策进一步明晰，加大对优秀人力资源支持力度等。

    在发展财富管理方面，深圳证监局局长焦津洪提出，首先，鼓励财富管理机构在机制、产品及服务方面大胆创新；其次，积极借鉴成熟市场，特别是香港财富管理行业发展的成功经验；最后，财富管理行业应诚实守信，把委托人、客户、投资者的利益放在首位，自觉做资本市场规范发展的正能量。

    证监会基金监管部主任王林:加快推动基金公司向现代财富管理机构转型

    本报记者 郑洞宇

    证监会基金监管部主任王林24日在深圳举行的“前海·财富管理的新机遇”论坛上表示，将加强监管、放松管制，努力维护基金行业平稳健康发展的良好局面，加快推动基金管理公司向现代财富管理机构转型。

    王林表示：“我们一方面坚持市场化改革方向，坚持放松管制的工作原则，提高审核效率，加强创新机制，为基金行业发展提供动力和活力。另一方面，保护基金持有人利益优先，坚持加强监管的原则，加大违法违规的查处力度，最大限制发展好、实现好、维护好持有人合法权益。具体体现在进一步强化监管，维护良好的市场环境。”

    王林表示，近一段时间结合行业发展形势，基金部系统梳理了基金监管工作的整体思路，以推动基金行业向财富管理行业转型，努力把基金管理公司建设成为专业精良、治理完善、诚信合规、运作稳健的现代财富管理机构为目标，坚持市场化改革方向，坚持保护持有人利益优先，重点解决制约行业发展改革中的突出问题，推动基金公司改革创新发展，不断提高核心竞争能力。

    原基金法起草工作组组长朱少平：基金法修订将推动行业发展

    本报记者 郑洞宇

    原基金法起草工作组组长朱少平24日在深圳举行的“前海·财富管理的新机遇”论坛上表示，全国人大有关机构正紧锣密鼓地修改基金法修订草案，该草案需要通过三次审核。基金法会修改得越来越好，对基金行业将产生巨大的推动作用。

    朱少平认为，前海金融改革创新的核心内容之一是推动人民币资本项下可兑换，这将对改革起到巨大推动作用。基金法修订内容目前主要涉及六方面：一是扩大范围，不仅管理二级市场基金，还包括一级市场的股权基金；二是私募基金未来符合条件可以发行、管理公募基金；三是基金管理机构和投资者之间的利益关系，基金的组织形式增加了公司型基金和有效合伙基金；四是参照合伙企业，在基金法做了一条规定，即基金财产投资涉及的税收由管理人代为缴纳或投资者自行缴纳；五是对公募基金运行当中产生的问题进行必要的总结，并在法律方面做一系列规定；六是有关基金服务方面，对于基金估值、销售、评级等九方面内容作必要规定。

    深圳市金融办主任肖亚非：加强深港合作 构建跨境财富管理中心

    本报实习记者 张莉

    深圳市金融办主任肖亚非24日在“前海·财富管理的新机遇”论坛上表示，改善财富管理是重要的民生手段，深圳本地财富管理中心以跨境资产管理为特色的创新型财富管理为主，实现资源优化配置。

    在发展本地财富管理行业方面，肖亚非提出，首先要实行错位发展，特别是携手香港，共同构建跨境财富管理中心，特别突出发展离岸资产管理。其次，创新财富管理的模式和手段，探索推进离岸人民币交易、跨境交易、私募股权交易的相关要素平台建设和境外资产托管中心建设，加大外资股权基金创新力度，加强深港两地资本市场和其他金融品种的合作。第三，吸引机构和人才聚集，包括对创新型的财富管理业态及机构提供一些支持政策，加强有限合伙制对人才的激励约束作用。

    深圳市政府将通过资源、土地、服务等多方面的政策倾斜，努力塑造最适合于金融发展的生态环境。肖亚非介绍，深圳已经启动包括探索认证产业基金、天使基金、并购基金和对冲基金等方面前瞻性研究，来引导基金发展。同时，深圳南山后海片区正在规划VC/PE股权基金产业园区。

    前海咨询委员会委员宋敏：前海建设离岸财富管理中心潜力巨大

    本报记者 黄莹颖

    前海咨询委员会委员、香港大学经济金融学院教授宋敏24日表示，前海建设离岸财富管理中心有非常大的潜力。

    宋敏认为，新的投资机会肯定在亚洲，而亚洲的机会在中国内地。由于内地在资本项目等方面未完全开放，投资内地第一站自然是在香港，但是香港目前进入内地也有很多限制，在内地资本项目和人民币没有完全开放的情况下，前海有非常好的机会。比如说，前海作为港澳居民投资A股或其他投资产品的窗口会不会有所突破。

    针对前海建立离岸财富管理中心的问题，宋敏建议，监管权应适当下放给深圳前海；跨境的资产管理、资金流动应该放开，但放开的原则是总量限制；准入方面要有所限制。前海的门槛要比在香港和内地之间的门槛低，前海应该有很多机会。

    证监会机构监管部副主任梁永生：集合计划备案管理正走最后手续

    正研究企业资产证券化业务试点转常规思路

    □本报记者 黄莹颖

    证监会机构监管部副主任梁永生24日表示，证券公司资产管理仍处于初步和粗放阶段，在产品及服务同质化等方面存在诸多不足。此外，相关法规和政策也存在管制较多、与市场需求形势发展不适应的问题需要修订完善。

    梁永生认为，目前对证券公司的监管政策主要体现在两个方面，一方面是放松管制，另一方面是加强监管。在放松管制方面，主要体现在取消集合计划事前审批改为事后备案管理等六个方面。其中，取消集合计划事前审批改为事后备案管理，目前正在履行最后的法规手续。此外，正对企业资产证券化业务试点转常规工作思路进行研究，拟在准入门槛、简化审核程序和流程等方面做出安排。

    截至2012年8月底，共有70家证券公司管理受托资金6591亿元，其中集合业务1643亿元，定向业务4929亿元，专项业务19亿元，较2005年的230亿元增长近28倍。此外，证券公司利用专项资产管理计划平台，积极探索试点企业资产证券化产品，截至目前共获批11个项目，累计募集资金288亿元。

    券商基金期货公司建言创新 期盼优惠政策落地

    本报记者 郑洞宇 黄莹颖

    一些证券、基金和期货公司人士24日在深圳举行的“前海·财富管理的新机遇”论坛上建议，加快业务创新，推进机构转型。

    把握机遇 加快创新

    南方基金总经理高良玉指出，创新是基金公司发展的重要手段。随着一系列法律法规逐步修订完善，以及深圳前海金融改革创新大幕拉开，深圳地区基金公司的业务范围、投资标的、产品开发等将得到更大范围的拓展。基金业要把握改革创新的难得机遇，充分运用各项金融工具，积极推出拓宽市场深度的金融产品，促进市场间的均衡发展，切实为广大投资者盈利。这不仅是基金业的责任所在，更是基金业生存和发展的希望所在。

    国信证券股份有限公司董事长何如表示，证券业如能充分利用前海先行先试政策，加快创新，有望在前海率先落实各项创新举措，把前海打造成为我国证券业深化改革和扩大开放的沃土。

    平安证券总经理何善文表示，监管部门今年以来推出多项新政，给证券公司在思想上松了绑。以前，一般客户只能通过券商提供的交易通道买卖交易所上市证券，或认购各种券商集合理财产品以及由基金公司管理的基金，范围相对比较狭窄。今年交易所推出的报价回购和现金管理产品为券商客户提供了类银行理财产品的投资品种，这是具有划时代意义的举措。

    中信证券（600030）执委会成员葛小波认为，前海深港现代服务业合作区开发开放，既是深圳领跑本轮金融创新的绝佳机会，也是证券公司基础设施建设升级和基本功能回归的良好契机，更是中国证券业国际化进程的关键一步。

    寻求突破 推进转型

    高良玉期待，监管部门进一步优化行业发展环境，在政策方面给予更大的支持力度。一是进一步提升二级市场投资价值，提供更丰富的市场工具；二是在前海设立直通车机构，提供一站式服务，重点推动资产管理公司的发展；三是加大对基金业的支持力度。

    就证券公司业务创新而言，何如建议，利用前海和深圳证券业优势，率先推进证券业创新政策落地；发挥证券公司中介功能，落实前海各项先行先试政策；借鉴先进市场经验，建设前海财富管理中心；加大金融产品和服务创新力度，把前海打造成为资本市场改革试验田。

    何善文建议，在QFII、QDII、RQFII等基础上，加快推动跨境人民币债务融资和资产管理业务，为两地企业和投资者拓宽人民币投融资渠道，让投资者通过前海进行更广泛的海外证券投资。

    葛小波提出，前海建设可以考虑给予税收优惠，推进大宗经纪业务，赋予券商开展跨境衍生品业务的资质，并利用券商登记结算平台的建设契机，发展跨境衍生品双边结算。

    金瑞期货总经理卢赣平就把握期货市场变革契机，打造深圳财富管理中心提出了八大思路：一是推动期货资产管理业务，丰富财富解决方案；二是探索深港期货市场合作路径，深化两地财富管理合作；三是加强与国内外重要金融中心城市的交流合作；四是借前海政策东风，发挥期货财富管理作用；五是发展私募期货基金，活跃财富管理力量；六是探索设立创新型期货交易所，提升财富管理中心吸引力；七是进一步落实金融优惠政策，吸引财富管理机构聚集深圳；八是大力加强高端金融人才建设。

    建设财富管理中心 服务高净值客户

    □本报记者 郑洞宇

    9月24日，在深圳举行的“前海·财富管理的新机遇”论坛上，招商证券（600999）总裁兼首席执行官王岩、安信证券董事长牛冠兴、招商基金总经理许小松、博时基金董事长杨鶤进行专题发言。与会嘉宾表示，在前海财富管理中心的初创及发展阶段，应明确以国内高净值客户为核心服务对象；在建设场外市场时，应增强券商参与度，进一步发挥券商专业化主导作用。

    增强券商参与度

    王岩表示，前海财富管理中心服务对象的定位至关重要，是财富管理中心建设成败的主要决定因素。目前全球排名前五的财富管理中心包括：瑞士、伦敦、新加坡、香港和纽约。分析以上财富中心可以发现，它们都有自己的辐射区域，重点为该区域的高净值人群提供服务。前海财富管理中心的服务对象范围应循序渐进，逐步扩大。在前海财富管理中心的初创及发展阶段，应明确以国内高净值客户为核心服务对象，中心的各项建设都应以服务好这些客户为目标。在前海财富管理中心将来成熟后的完善阶段，再考虑将服务对象的范围扩大到与中国有关的高净值客户乃至更大范围内的高净值客户。

    前海股权交易中心是建设前海财富管理中心的重要举措之一。牛冠兴指出，深圳前海股权交易中心将遵循市场化、专业性、开放性原则，以构建中小企业金融服务体系、搭建私募产品市场交易平台、完善多层次资本市场结构为规划目标，通过市场化运作模式，发挥券商专业化的作用，建立开放式的市场体系，提高市场效力，更好地满足中小微企业投融资及私募产品转让交易的需求，增强服务实体经济的能力。牛冠兴表示，建设场外市场时，应增强券商参与度，进一步发挥券商专业化主导作用。发挥券商资源和投行专业优势，发挥券商的产品开发和做市功能，发挥券商的网点作用，实现交易中心与券商柜台交易系统的互联互通，发挥券商在场内市场与场外市场的纽带作用，针对市场的不同标准和要求，合理配置上市和挂牌资源，满足企业不同发展阶段对资本市场的选择。

   优惠政策待明确

    杨鶤表示，前海可以定位为“离岸金融+科技或产业金融”特色的国际财富管理中心。杨鶤的建议包括三个方面：一是税收优惠政策有待进一步明晰。对前海企业境内投资所得股息或利息的所得税予以优惠，对前海企业在境外投资收益的所得税予以减免等。二是人民币资本项目可自由兑换的试点细则有待出台。放开资本项目自由兑换可循序渐进，但对前海试点的限制可考虑放的更快、更宽一些，以保障前海企业正常的跨境投融资需求。三是前海金融业跨境监管有待推进。可由大陆与香港金融监管机构达成协议，推进境内外金融机构在前海与香港资本市场业务准入的协同和相互认证。

   针对基金公司如何把握前海发展的机遇，许小松建议，开拓场外交易平台提高基金公司专户产品的流动性，探讨发展金融产品资产的场外交易平台未来信托产品、基金的专户产品挂牌转让，改善部分金融产品的流动性，提升场外交易市场的参与度和活跃度；研究推出深港两地交叉挂牌的ETF产品，积极推进深港交易所和结算公司的合作，以联接基金的形式，实现同一指数的ETF产品两地同时挂牌，交叉上市，为投资者的跨境指数化投资提供更多选择。